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當(dāng)前位置:首頁 >> 行業(yè)新聞TFT-LCD液晶面板出現(xiàn)好轉(zhuǎn),市場呈上升趨勢
受三星企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型影響,TFT-LCD液晶市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn).由以前的供大于求,慢慢轉(zhuǎn)向供不應(yīng)求.
由于美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度確實(shí)轉(zhuǎn)弱,加上英脫歐仍有不確定風(fēng)險(xiǎn)等國際局勢考量,F(xiàn)ed最快應(yīng)該會遲至今年12月升息。歐洲方面,英脫歐對基本面的實(shí)質(zhì)影響緩慢,但預(yù)期ECB第四季仍將啟動QE,以確保經(jīng)濟(jì)復(fù)甦;加上英國保守黨新任首相的留歐傾向及理性沉穩(wěn),脫歐后會脫序演出的風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。
中國方面,雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)未具起色,且許多僵尸企業(yè)仍待政府介入,債務(wù)問題也始終是議題,但關(guān)鍵在中國政府仍未失控,許多新經(jīng)濟(jì)已有成績,陸股也位處長線相對低檔。綜合而言,全球基本面并未明顯轉(zhuǎn)差,加上Fed最快12月升息,歐洲第四季啟動QE,第三季全球資金行情仍可延續(xù)。
明星產(chǎn)業(yè)剖析:
TFT LCD面板過去二年歷經(jīng)中國大陸產(chǎn)能大幅開出,業(yè)者慘淡經(jīng)營,報(bào)價(jià)在歷經(jīng)一年多的下跌后,今年中悄悄起漲。以庫存角度來看,年初因各面板廠為控制虧損,策略性調(diào)節(jié)稼動率減少產(chǎn)出,加上群創(chuàng)地震受損、三星改線進(jìn)一步減少產(chǎn)能,已使庫存水準(zhǔn)有效去化至健康狀態(tài)。
由于全球產(chǎn)能過剩陰影仍在,報(bào)價(jià)反彈初期,市場不以為意;直至三星以其AM-OLED全球市佔(zhàn)九成,同時(shí)技術(shù)領(lǐng)先競爭者相較TFT LCD有極更大的利基,策略調(diào)整更加聚焦,對三星效益更大。
三星決定今年底關(guān)閉其LCD 7代線,此生產(chǎn)線貢獻(xiàn)全球大尺寸面板產(chǎn)能達(dá)4%,以造成面板景氣循環(huán)波動的全球供需變動通常在2%左右觀察,三星關(guān)廠的動作將造成供需大幅反轉(zhuǎn)。以目前狀況,三星尚未關(guān)廠,但在需求面歐美年終旺季備貨需求,供需已開始面臨緊俏,甚至部分面板已出現(xiàn)短缺;先前面板報(bào)價(jià)下探,價(jià)格促銷有效刺激消費(fèi)者購買更大尺寸TV,預(yù)估2016尺寸再上升1.5吋,有利面板產(chǎn)能消耗;以各大面板廠近期法說,皆表示大尺寸面板已呈缺貨;以TV面板報(bào)價(jià)持續(xù)上漲,已產(chǎn)生部份TV品牌開始趁低價(jià)建立庫存,避免日后上漲的現(xiàn)象。
以目前拉貨狀況,及三星7代線在11~12月正式關(guān)廠來看,4Q報(bào)價(jià)仍將持續(xù)上漲。展望面板報(bào)價(jià)2017年后勢,以市調(diào)機(jī)構(gòu)HIS報(bào)告,2016~2018年每年大尺寸面板面積需求增加5~6%,但受到三星關(guān)廠影響,加上中國大陸8.5代新產(chǎn)能要在明年下半年才會陸續(xù)開出,2017年面板面積供給僅增加1%;以此分析,加上先前述及三星關(guān)廠減少全球4%產(chǎn)能,甚至大于一般景氣供需缺口變化2%左右,對2017年的面板報(bào)價(jià)發(fā)展值得期待。
以個(gè)別面板廠來看,受惠面板報(bào)價(jià)持續(xù)上漲,友達(dá)、群創(chuàng)在第三季皆應(yīng)可轉(zhuǎn)盈;其中友達(dá)高階、差異化策略奏效,包括高階50吋以上營收比重,及曲面、無邊框TV面板比重上升,加上三星7代線以40吋高品質(zhì)面板為主,屆時(shí)訂單將轉(zhuǎn)向LG、友達(dá)、群創(chuàng)等大廠,2017年的營運(yùn)后勢值得留意。(來源:LCD液晶網(wǎng))